2023年1月10-11日，融資中國“2023（第12屆）中國資本年會”在上海舉行，天風天睿連續第七年榮登“中國私募股權投資機構TOP100”榜單，并攬獲“中國最佳券商私募子公司”獎項。天風天睿醫療投資部總經理張丹女士受邀出席投后管理專場圓桌對話，分享了天風天睿實踐探索得出的投后管理經驗，以及未來持續提升投后服務質量的實施路徑。
  　　投資機構的投后管理能力已經成為了衡量其綜合實力的重要維度，企業期待與投資方形成強綁定以獲得更多資源和支持，LP期待基金管理人通過有效的投后管理降低投資滅失風險、提高預期回報水平，市場已經對投資機構提出了更高要求。
 
　　“天風天睿作為天風證券旗下唯一的私募投資基金子公司，有兩個非常鮮明的特色，一是我們堅持研究先行，要求團隊在投資之前先對行業和項目透徹研究，提高投資準確性；二是我們堅持‘無投后服務，不投資’，要求團隊在投資之前，就把投后服務的路徑考慮好，提高投資確定性。”對于投后管理工作在天風天睿全盤業務中的定位和要求，張丹女士介紹道。
 
　　基于以上兩個業務特色，天風天睿以天風證券的整體資源為依托，在投后服務工作中確立了兩個落腳點。“首先，我們會借助母公司天風證券在全國范圍內的資源儲備，為被投企業導入地方性資源，幫助企業在產業鏈中完成業務延伸；第二，我們的投資團隊大多具備多年的投行從業經驗，并且常年與天風證券其他業務團隊保持溝通和交流，在資本路徑規劃方面形成了突出優勢，能夠切實支持企業推進后續融資、IPO或并購。比如對于早期項目，我們會幫助企業做行業研究，協助判斷它的發展方向是否有偏差；我們也會為企業尋找新的投資方，支持企業下輪募資。”
  　　近年來，天風天睿已經在為企業提供深度增值服務的過程中積累了豐富經驗，能夠在第一時間了解被投企業情況，為企業導入優質戰略資源，與企業共同推動業務延伸，對此張丹女士通過投資案例進行了詳細介紹。“對于早期項目的投后服務，我們花費了更多的精力。2021年我們參與了一家腫瘤醫療服務領域初創企業的天使輪投資，在兩年中，我們深度參與了企業發展，不僅僅實現了財務規范和合規運營，還幫助企業補足了其他方面的短板，包括上市主體的股權結構優化等，并給予了其他必要的行業資源支持，目前企業已經從20人的初創團隊成長為國內最大的腫瘤領域整建制醫生集團。”
 
　　“對于中后期的項目，我們不會過多介入企業經營，而是和企業保持周期化溝通，確保我們在了解企業不同階段發展需求的基礎上提供好對應的服務。對于中后期項目我們提供的支持主要側重于兩方面，一是在企業跨區域擴張過程中，我們以天風證券遍布全國的營業部為觸角，為企業提供戰略和策略上的支持；二是我們會在企業選擇資本化路徑時給予專業建議，幫助企業在最適宜的市場中發展業務，同時幫助企業提前籌備，讓企業少走彎路。”
 
　　“天風天睿一直致力于做企業發展長周期內的資本合伙人。”在談及未來投后服務的方向時，張丹女士強調，“我們常說自己既是投資者也是服務者，從我們投資進去的那一刻起，我們就會調動所有的資源支持企業，我們一直是以服務者的心態履行著投后管理的職責。同時，我們也充分明確自己的角色定位，對企業管理運營的支持有邊界、有取舍，對企業的不同需求盡我們所能地匹配資源進行支持，同時充分信任企業，爭取服務到位但不越位。”
 
　　讓企業發展更好，與企業共存共榮，是天風天睿的初心與使命，也是驅動天風天睿持續提升綜合服務能力的價值觀。“就投后工作來說，我們認為可能在未來相當長的一段時間內，需要以一個平臺化的方式來運作，平臺化服務的實現，在內部要依靠投資團隊、投后服務團隊、法律團隊、財務團隊等各方的通力合作，在外部要借助天風證券的整體資源，共同為企業做好綜合性支持和賦能，這是天風天睿近兩年錘煉自身能力的重中之重。”